据 @stocktalkweekly 披露，摩根大通将 IREN 评级由中性下调至减持，目标价24美元，称股价已隐含超1GW托管交易，该交易需要超过100亿美元资本开支，短期下行风险大于上行空间，来源：摩根大通研究，经 @stocktalkweekly 披露。 摩根大通指出，IREN 依然是领先的比特币（BTC）矿企，电力合同具吸引力、机队效率高，并披露扩张节点：云服务业务约23300枚GPU（计划在2026年一季度全部上电）、一座1.4GW站点预计在2026年4月上线，以及首个75MW HPC数据中心 Horizon 1 正在通电，来源：摩根大通研究，经 @stocktalkweekly 披露。 对交易者而言，该评级与目标价凸显估值压力与产能催化的权衡，GPU上电、1.4GW站点与 Horizon 1 的执行进度为关键观察点，来源：摩根大通研究，经 @stocktalkweekly 披露。